丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言

" H1 n- P8 t% y6 {本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
' }# K. q: C) f7 y/ n. E1 l
$ d% `' W4 ~% d如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。

1 V' i) f) c6 N6 M

6 ?" x+ c% J3 X6 j! s4 L二，调整成本基础的定义
! b' u5 t4 p2 n, ~
1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
! z( }( H2 e5 P
$ z; ]4 Y( f+ \1 n; j- ~; a2. 公式：

ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
8 z% A4 C2 R" \( z
合并就是
( U/ K& G/ i9 _  O
ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
- K* ~3 s  T* ]1 H1 W2 \
0 V: R/ C& }: \& u4 x
) E% b# I! o$ f! S3 [
# f* `1 w$ P+ i7 b5 v/ p其中各因素解释如下：

1 y% N1 Z# ^& c8 O/ D. A( `1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
& G& S" N" ]1 ~' s# A) `5 N- v( e
. C: c) y* ]) \# Y' J2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
+ D9 I/ w9 \2 E( k* e
" z& R$ }- `/ L3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
- \! J8 V# H* L2 o
3 }* N7 l0 M: T- x9 {4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长
. x1 f$ l/ P( o) ]2 c
5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化
% f8 c4 ]: _! i" o" L

( L* g$ P3 b1 W- M1 T9 f
+ {% z) K' ^0 r! [3，说明

看到这里已经晕了吧。简单说就是

您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

. Q" s) m4 g5 h  E/ t& K8 T所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。

1 p+ c$ X+ B8 Q% @% {
6 K" {) Z7 R2 m5 ~6 y% ~; X
三，实际计算例子

假设分红保险购买参数如下

) F, y! @. D2 k! |: E' g保额：$500,000
# b. ~/ `. e" ^% ~每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
5 c# z# z: F# b  L35 岁：$0.50
40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
现金价值随时间增长



. D) b! `* g" X# D% k) q  |


根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
' N4 j0 m  Z( W0 y6 z


" V$ y& J" V  y1 s' l2 ]四，投资成本ACB的应用

这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

8 D, Z/ |& u' J& s6 o# @" t& b保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
  }: ^$ o+ J5 f2 z2 Y$ a保额：$500,000
+ t5 S( f. H! _/ h' W9 |8 ?* ^0 e; w保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
1 }, X+ ?- j( X# a$ d$ K' m缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
: J, W4 S  z" e, Z
a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

1 ~! ^5 z; ?( g# Z9 hc) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税


: @- G7 J: ?- p
& X# P& g6 T* z+ b0 X* g# S2， 贷款取钱影响
9 H; ]: x) \5 D. x* Y# }
7 ?4 a7 E% X$ i( t0 L' V- Y% I如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
# D) `* w" i" ]9 M
$ _0 S  `# {! r& J/ `% g. V  j3， 退保影响
" L, O( w0 Y' i# c
$ z. ?9 Q/ A# a$ x3 T. p' |6 W& a$ Y假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

2 }5 ^, X$ D- N+ A9 F0 P退保收入 = 现金价值 - ACB
. i$ t* t. `( D. C9 @1 E$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

5 c$ y7 ~2 a( ^9 ~: p: @也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。
' Q/ L- L, y& \4 h


4， 断供影响
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客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
9 K3 {3 M! G4 F8 C/ Y9 E& l; r
+ S1 P5 n; ~; F' N& U0 E2 Z现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
+ g  d! S0 P6 ?9 y若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大
: b/ m  m1 K: x& n
" ]; l$ x, j  k) B5 M; v5， 赔付影响
, F) d! k# N# X" Q" ^
若客户第20年身故
: q8 U- o8 x, J- T
保额 $500,000
3 J- ^; K$ d% j! h现金价值 $200,000
ACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
& M4 A8 X. R8 g1 V5 f( R5 M现金价值部分是否需纳税？
" P) ]; W* [% G个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

; j3 `! a; u; L, [如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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